ما هي صناديق الاستثمار المشتركة وكيف تعمل ؟

تجمع صناديق الاستثمار المشتركة الأموال من العديد من المستثمرين ويبني محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى. توفر الصناديق المشتركة تنوعًا ممتازًا وإدارة احترافية، مما يجعلها خيارًا رائعًا لمعظم المستثمرين المنتظمين.

المحتوى

Toggle

ماهي صناديق الاستثمار المشتركة ؟

صندوق الاستثمار المشترك هو شركة مالية تبيع الأسهم للمستثمرين، ثم تستثمر العائدات في الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والمشتقات والديون قصيرة الأجل. تشكل الحيازات المجمعة ‘The combined holdings’ والتي يمكن أن تشمل مئات الأوراق المالية، محفظة الصندوق المشترك.

يقضي المستثمرون المحترفون وقتًا كبيراً في اختيار الأسهم والسندات لإنشاء محافظ استثمارية متوازنة. إنها مهمة صعبة تتطلب الخبرة والكثير من الأبحاث للقيام بها بشكل صحيح. توفر صناديق الاستثمار المشتركة هذا النوع من الإدارة المتخصصة متاحًا للمستثمرين العاديين مقابل رسوم معقولة.

صناديق الاستثمار المشتركة وتنويع الاستثمار

يتم استخدام الصناديق المشتركة من قبل المستثمرين المبتدئين والمحترفين على حد سواء لتحقيق أهداف طويلة المدى. تعد صناديق الاستثمار المشتركة خيارًا شائعًا لأنها توفر تنويعًا سهلاً.

يمكنك اختيار شراء أسهم فردية وبناء محفظتك المتنوعة. ومع ذلك، سيتعين عليك شراء العشرات من الشركات، ومراقبة أدائها وتعديل ممتلكاتك بانتظام لمواكبة السوق المتغيرة.

عندما تقوم بشراء أسهم في صندوق استثمار مشترك واحد، فإنك تستثمر في العديد من الشركات وقطاعات السوق في وقت واحد. عندما تدخل في صندوق استثمار مشترك، فإنك تمتلك جزءًا من المحفظة الإجمالية للصندوق.

على سبيل المثال، إذا كان صندوق استثمار مشترك يمتلك 100 سهم، واستثمرت 1000 دولار في هذا الصندوق، فإنك تمتلك ما قيمته 10 دولارات تقريبًا من كل سهم – مطروحًا منها كل الرسوم.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المشتركة؟

يمثل كل سهم في صندوق الاستثمار المشترك ملكية جزئية للمستثمر في الصندوق. إذا تعرض الصندوق لأرباح أو خسائر، يتم تقاسمها بين جميع المستثمرين في الصندوق.

يمكن لصندوق الاستثمار المشترك أن يحصل على أرباح وفوائد من ممتلكاته. وبحسب الصندوق، فقد يختار مدير الصندوق إعادة استثمار الأرباح أو توزيعها على المستثمرين. إذا حقق الصندوق خسائر، فسيتم تقاسمها أيضًا بين المستثمرين.

يمكن أن تؤثر الاختيارات التي يتخذها المستثمرون الآخرون على أداء الصندوق. إذا قرر أصحاب صندوق الاستثمار المشترك بيع أسهمهم، فقد يضطر مدير الصندوق إلى تصفية بعض ممتلكات الصندوق لجعلها كاملة. إذا قام عدد كافٍ من المستثمرين بالبيع في نفس الوقت تقريبًا، فقد يتكبد الصندوق خسائر.

تختلف صناديق الاستثمار أيضًا عن بعض الأوراق المالية الأخرى من حيث الرسوم وأساليب الإدارة وصافي قيمة الأصول.

صناديق الاستثمار وصافي قيمة الأصول (NAV)

يمثل صافي قيمة الأصول (NAV) إجمالي أصول صندوق الاستثمار المشترك -جميع النقد والأوراق المالية في محفظة الصندوق مطروحًا منها أي التزامات أو ديون- مقسومًا على عدد الأسهم القائمة.

يمكن أن تتقلب أسعار صناديق الاستثمار في كل دقيقة عكس الأسهم الفردية. يتم احتساب صافي قيمة أصول صناديق الاستثمار المشتركة مرة واحدة فقط يوميًا، في نهاية كل جلسة تداول عند إغلاق السوق.

يمكن أيضًا الإشارة إلى صافي قيمة الأصول على أنه سعر إغلاق الصندوق لأن جميع أوامر شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المشتركة يتم تنفيذها بالسعر المحدد في نهاية يوم التداول.

رسوم صندوق الاستثمار المشترك

تفرض صناديق الاستثمار رسومًا، والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على العائدات التي تراها على استثمارك. هناك ثلاثة أنواع أساسية من الرسوم:

نسبة النفقات: الرسوم السنوية التي تفرضها جميع صناديق الاستثمار المشتركة تعتمد على نسبة مئوية من أصول الصندوق. ابتداء من 2020، كان متوسط نسبة النفقات لصناديق الاستثمار المشتركة للأسهم حوالي ٪0.5.
رسوم التحميل: هذا شكل من أشكال رسوم المبيعات أو العمولة. يتم تقييم رسوم التحميل عند شراء أو بيع أسهم صندوق مشترك. لا تتقاضى صناديق الاستثمار المشتركة بدون تحميل رسوم التحميل.
رسوم 12b-1: يتم أيضًا التعبير عن مصاريف التسويق والتوزيع السنوية التي يتقاضاها صندوق الاستثمار المشترك كنسبة مئوية من الأصول.

أصبحت صناديق الاستثمار المشتركة الخالية من التحميل شائعة بشكل متزايد. في الواقع، يذهب ٪88 من إجمالي مبيعات صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2020 إلى الصناديق الخالية من التحميل دون رسوم 12b-1.

إدارة صناديق الاستثمار المشتركة

مما يجعل صناديق الاستثمار المشتركة جذابة هو أنها تدار بشكل احترافي. تقوم فرق الاستثمار بوضع استراتيجيات الصندوق وإجراء الصفقات ومراقبة أداء الصندوق. ومع ذلك، تختلف أساليب الإدارة من صندوق إلى آخر، والاختيارات التي يتخذها المديرون لها تأثير مباشر على العوائد/الأرباح.

هناك نوعان أساسيان من أساليب إدارة صناديق الاستثمار المشتركة: الصناديق النشطة والسلبية.

الإدارة النشطة: يقوم فريق من المحترفين باختبار واختيار استثمارات الصندوق المُدار بشكل نشط، هدفهم هو التغلب على معيار السوق من خلال تداول الأوراق المالية بنشاط بناءً على أبحاثهم ونماذج السوق والحكم المهني. تميل الأموال المُدارة بشكل نشط إلى الحصول على نسب نفقات أعلى من الأموال السلبية، وقد بلغ متوسط نسبة النفقات للصناديق المدارة بشكل نشط ٪0.71 عام 2020.
الإدارة السلبية: تهدف الصناديق المدارة بشكل نشط إلى التفوق على السوق، تهدف صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بشكل سلبي إلى تكرار المعايير مثل مؤشرات السوق. تميل الصناديق السلبية إلى أن تكون تكاليف تشغيلها أقل من الصناديق المدارة بشكل نشط، وقد ثبت أنها تحقق عوائد ثابتة.

وفقا لهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، قد يكون للصناديق المدارة بنشاط سجلات أداء جيدة على المدى القصير. ومع ذلك، تحذر FINRA من أن معظم الصناديق المُدارة بشكل نشط لا تنجح في التفوق على أداء السوق على المدى الطويل.

صناديق الاستثمار المشتركة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة

تعد صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) خيارين شائعين للمستثمرين الذين يتطلعون إلى بناء محافظ استثمارية متنوعة،نظرًا لأنهما يحتويان على مجموعات من الأسهم أو السندات مُدارة بشكل احترافي، ولكن هناك بعض الاختلافات الرئيسية بين الاثنين.

تعتبر الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة أقل خطورة من الاستثمار في الأوراق المالية الفردية. تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى الحد الأدنى من الاستثمار، في حين تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة بمرونة تداول أقل ولكنها جيدة لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من الاستثمارات التلقائية. الفرق الرئيسي بين صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة هو في كيفية تداولها. تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة بمرونة تداول أقل حيث يتم شراؤها وبيعها من خلال الوسطاء في نهاية يوم التداول. على النقيض من ذلك، يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم في البورصات.

كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة

الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة يتم عبر فتح حساب وساطة باستخدام حساب من حسابات الاستثمار. ولكن كيف يمكنك أن تعرف أي صناديق الاستثمار المشتركة تصلح للاستثمار فيها؟ إليك ما تحتاج إلى معرفته.

كيفية اختيار صندوق الاستثمار المشترك

عند مقارنة صناديق الاستثمار المشتركة، هناك العديد من العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها، مثل الهدف الاستثماري وأسلوب الإدارة والرسوم.

أهداف الاستثمار: الهدف الاستثماري هو ما يحاول الصندوق تحقيقه. مثلا، تهدف بعض الصناديق إلى توليد الدخل بينما يركز البعض الآخر على النمو أو الحفاظ على رأس المال.
أسلوب الإدارة: هناك نوعان أساسيان من صناديق الاستثمار المشتركة: المدارة بشكل نشط و المدارة بشكل سلبي. من خلال الصناديق المُدارة بشكل نشط، يقوم فريق من المتخصصين في الاستثمار بإدارة الصندوق بشكل فعال عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية. أما الصناديق السلبية فتتبع المؤشرات، مثل مؤشر S&P 500.
المصاريف: تفرض جميع صناديق الاستثمار المشتركة رسومًا، والتي تُستخدم لتغطية تكاليف إدارة الصندوق وإدارته. ومع ذلك، يمكن أن تختلف الرسوم بشكل كبير بين الصناديق.
الأداء السابق: لا يشير الأداء السابق لصندوق الاستثمار المشترك إلى النجاح المستقبلي، ولكنه يمكن أن يعطيك فكرة عن كيفية أداء الصندوق مقارنة بمؤشرات السوق مع مرور الوقت.

وينبغي إدراج كل هذه المعلومات في نشرة إصدار صندوق الاستثمار المشترك. يمكنك العثور على نشرة الإصدار الخاصة بكل صندوق على الموقع الإلكتروني لشركة الصندوق.