تعتبر صناديق التحوط ‘Hedge funds’ من أنواع من الاستثمارات البديلة المتاحة للأفراد والمؤسسات ذات الثروات العالية. يمكن لمديري صناديق التحوط الاستثمار في العديد من أنواع الأسواق المختلفة، بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع وغيرها.
يستثمر الأفراد والمؤسسات الأثرياء في صناديق التحوط على أمل تحقيق عوائد أعلى مما قد يحققونه في أسواق الأسهم والسندات العامة. لكن مديري صناديق التحوط يمكنهم فرض رسوم باهظة، وقد لا يكون لدى المستثمرين إمكانية الوصول إلى أموالهم بسهولة إذا أرادوا سحبها.
ماهي صناديق التحوط؟ وما هي أنواعها؟ وكيف تعمل؟ وكيف يمكن الاستثمار فيها؟
ماهي صناديق التحوط ؟
تقوم صناديق التحوط ‘Hedge funds’ بجمع الأموال من المستثمرين، والاستثمار في الأوراق المالية وغيرها من الاستثمارات بهدف الحصول على أرباح عالية. لا يخضع صناديق التحوط للتنظيم بشكل كبير مثل الصناديق المشتركة، وعادة ما تتمتع بمساحة أكبر لمتابعة الاستثمارات والاستراتيجيات التي قد تزيد من المخاطر خسائر والأرباح.
تقتصر صناديق التحوط على المستثمرين الأثرياء الذين يستطيعون تحمل الرسوم والمخاطر العالية الموجودة في صناديق التحوط، و المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد.
كيف تعمل صناديق التحوط ؟
يتم تنظيم صندوق التحوط على شكل شراكة محدودة. يصبح المستثمرون في صندوق التحوط شركاء محدودين، وتُعتبر الشركة شريكًا عامًا. تقوم الشركة بتجميع أموال الشركاء واستثمارها لهم.
يمكن للمستثمرين المعتمدين فقط الاستثمار في صندوق التحوط؛ و يجب أن يبلغ رأس مالك على الأقل قيمة صافية قدرها مليون دولار (باستثناء العقارات)، أو دخل سنوي قدره 200.000 دولار.
يميل مديرو صناديق التحوط ‘Hedge funds’ إلى استخدام استراتيجيات استثمار الأكثر خطورة، مثل استخدام المشتقات المالية و الرافعة المالية والمراكز القصيرة، للحصول على أرباح أعلى.
كما أنهم غالبًا ما يستثمرون في الأصول غير التقليدية مثل العقارات والعملات الرقمية.
أنواع صناديق التحوط
تختلف صناديق التحوط باختلاف الاستراتيجيات المتبعة في الاستثمار. فيما يلي أشهر أربعة أنواع صناديق التحوط:
صناديق الأموال المدفوعة بالحدث ‘Event-driven funds’
وتستفيد هذه من عدم كفاءة التسعير الناجم عن حدث مشترك مثل الاندماج أو الاستحواذ أو الإفلاس.
صناديق الأموال الاتجاهية ‘Directional funds’
يتخذ هذا النوع من صناديق التحوط ‘Hedge funds’ مراكز في أسواق الأسهم، مستفيدة من قدرتها على “البيع على المكشوف”، وبالتالي يمكنها الاستفادة من الأسواق المتراجعة وكذلك الأسواق الصاعدة، مما يقلل المخاطر.
صناديق القيمة النسبية ‘Relative value funds’
يستفيد صندوق التحوط ذو القيمة النسبية من الاختلافات القصيرة الأجل في قيمة الأوراق المالية ذات الصلة.
صناديق التحوط الكلية العالمية ‘Global macro hedge funds’
تهدف هذه الصناديق إلى الاستفادة من التقلبات الكبيرة في السوق الناجمة عن الأحداث العالمية الهامة.
كيف يمكنني الاستثمار في صندوق التحوط ؟
يُوصَى بالتحدث إلى مستشار مالي لمعرفة الصناديق التي تقبل المستثمرين الجدد. ستحتاج إلى معرفة الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار المالي والتحقق من أنك مستثمر معتمد.
تمتلك هذه الصناديق طرق مختلفة للتحقق من المستثمرين.
الفرق بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة ؟
فيما يلي بعض الاختلافات الرئيسية بين صناديق التحوط ‘Hedge funds’ وصناديق الاستثمار المشتركة:
- صناديق الاستثمار متاحة لأي شخص، أما صناديق التحوط فإنها متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين.
- تستثمر صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم أو السندات، في حين يمكن لصندوق التحوط الاستثمار في مجموعة من الأصول الأخرى، مثل: العقارات والمشتقات والعملات.
- تفرض صناديق التحوط رسوما عالية: تبلغ رسوم الإدارة ٪2 ، ورسوم الأداء ٪20، في حين تبلغ رسوم صندوق الاستثمار المشترك حوالي ٪0.4 فقط.
- يمكن للمستثمرين في صناديق الاستثمار المشتركة الوصول إلى أموالهم في أي وقت، في حين تسمح صناديق التحوط للمستثمرين بسحب الأموال في أوقات محددة فقط.
اقرأ أيضا: صناديق الاستثمار: أنواعها وكيفية الاستثمار فيها
ما هي إيجابيات وسلبيات صندوق التحوط ؟
الإيجابيات :
- زيادة الأرباح: غالبا ما تشهد صناديق التحوط عوائد أعلى على الاستثمار.
- إدارة محترفة: تميل صناديق التحوط إلى جذب مديري الصناديق الموهوبين والمحترفين.
- مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار: هذا يعني أنه يمكنك تخصيص استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
السلبيات
- اشتراط حد أدنى كبير من الاستثمار: من المتوقع عادةً أن تستثمر مبلغًا كبيرًا يتراوح مابين حوالي 100.000 دولار إلى 2 مليون دولار.
- الرسوم العالية:دفع رسوم إدارة الأصول تتراوح ما بين ٪1 و ٪2، بالإضافة إلى رسوم أداء تبلغ حوالي ٪20 على أي ربح.
- غير متاح للكل: يمكن للمستثمرين المعتمدين ذوي الدخل المرتفع أو رأس المال الكبير فقط الاستثمار في صناديق التحوط.
- عالية المخاطر: تتسم استراتيجيات الاستثمار في صناديق التحوط بالجرأة، لذا فهي عالية المخاطر.
- غير سائلة ‘illiquid‘: قد لا تتمكن من سحب أموالك إلا بعد فترة معينة، أو في أوقات معينة من السنة.
كيف تجني صناديق التحوط المال ؟
تأخذ صناديق التحوط ‘Hedge funds’ رسومًا إدارية تتراوح بين واحد واثنين بالمائة من المبلغ الذي تستثمره.
بالإضافة إلى ذلك، يحصل مدير صندوق التحوط على رسوم أداء عالية (عادة حوالي 20 في المائة على أي ربح).
استراتيجيات الاستثمار في صناديق التحوط
غالبًا ما يستخدم مديرو صناديق التحوط ‘Hedge funds’ استراتيجيات استثمار عالية المخاطر بهدف زيادة العائد على استثماراتهم.
ومن بين هذه الاستراتيجيات ما يلي:
الرافعة المالية ‘Leveraging‘: بمعنى استخدام الأموال المقترضة للاستثمار.
تقصير الأسهم ‘Shorting stocks‘: وذلك عندما يقوم المستثمر ببيع الأسهم ثم شرائها لاحقًا بسعر أقل، من أجل الربح عندما تنخفض قيمة الأصل.
اتخاذ موقف مركز: يحدث هذا عندما يمثل نوع واحد من الأوراق المالية نسبة كبيرة من المحفظة الإجمالية للمستثمر.
اقرأ أيضا: كل ما تحتاج إلى معرفته حول صناديق الاستثمار العقاري (الريت)
اقرأ أيضا: كيفية فتح محفظة استثمارية: 6 خطوات للبدء
اقرأ أيضا: كيف تبدأ الاستثمار ؟ وأفضل مجالات الاستثمار للمبتدئين
أخيراً
الاستثمار في صناديق التحوط ‘Hedge funds’ محفوف بالمخاطر، ويتطلب حدًا أدنى مرتفعًا للاستثمار أو رأس مال كبير من المستثمرين المعتمدين. تشمل استراتيجيات صناديق التحوط، الاستثمار في سندات الدين والأسهم والسلع والعملات والمشتقات والعقارات. يتم تنظيم صناديق التحوط بشكل غير واضح ومنظم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة، وتكسب المال من رسوم الإدارة بنسبة ٪2 ومن رسوم الأداء بنسبة ٪20.
