المحفظة المالية : ماهي وما هي أنواعها وكيف تعمل

أهم الأفكار في المقال:

المحفظة المالية هي مجموعة من الاستثمارات المالية التي يمتلكها شخص أو مؤسسة.
تشتمل المحافظ المالية على مجموعة من الاستثمارات، مثل: الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والنقد وغيرها من أنواع الاستثمارات الأخرى.
الهدف من المحفظة المالية هو تزويد المستثمر بعائد على استثماراته يلبي توقعاته أو يتجاوزها.

المحتوى

ما هي المحفظة المالية؟

المحفظة المالية هي: مجموعة من الاستثمارات أو الأصول المالية التي يمتلكها شخص أو شركة استثمار أو مؤسسة مالية أو صندوق تحوط.

يمكن أن تشتمل المحفظة المالية على كل أنواع الأصول المالية، بدءًا من الذهب والعقارات وحتى الأسهم والسندات وما يعادلها من النقد. تعتبر المحفظة المالية في جوهرها بمثابة حقيبة كبيرة تتضمن كل الأصول المالية.

إدارة المحفظة المالية

إدارة المحفظة المالية هو: فن خلط ومطابقة الاستثمارات وتقييم موازنة المخاطر مقابل الأداء للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

في إدارة المحافظ المالية، يتم تحديد نقاط القوة والضعف والفرص والمخاطر، في محاولة لتحقيق أقصى قدر من العائد عند مستوى المخاطر المحددة.

يمكن أن تتخذ إدارة المحفظة شكلين: سلبي ونشط.

الإدارة السلبية (indexing or index investing)، تتضمن تتبعًا بسيطًا لمؤشر السوق، في حين تتضمن الإدارة النشطة محاولة التغلب على عائد السوق من خلال إدارة المحافظ بناءً على أبحاث الاستثمار والقرارات المتعلقة بالممتلكات الفردية.

تنويع المحفظة المالية

إحدى التوصيات الرئيسية -خاصة للمستثمرين المبتدئين- هي تنويع محفظتهم الاستثمارية. بهذه الطريقة يتم تنويع صناديق الاستثمار إلى أنواع مختلفة من الشركات في محاولة لتجنب خسارة رأس المال بالكامل نتيجة لاستثمار كل شيء في نوع واحد من الأسهم.

تعمل المحفظة المتنوعة على موازنة المخاطر، والحماية من الانخفاض المفاجئ في قيمة استثمار واحد، والأحداث غير المتوقعة في قطاع أو منطقة معينة، وكذا الحماية من الاستثمارات ذات الأداء الضعيف بشكل عام.

يتم تقسيم المحفظة المتنوعة عبر مجموعة من فئات الأصول والقطاعات المختلفة، حيث يشير المستثمرون في كثير من الأحيان إلى معيار تصنيف الصناعة العالمي (GICS) كنموذج للتنويع. يقسم معيار GICS الاقتصاد إلى 10 قطاعات مختلفة: الطاقة والمرافق والخدمات المالية والمواد والصناعات والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية وتكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات السلكية واللاسلكية وتقديرات المستهلك.

تعد مقارنة نسبة السعر إلى أرباح الأسهم المختلفة طريقة شائعة أخرى لتحليل الأسهم واختيارها.

أنواع المحافظ المالية

من المهم جدًا أن يأخذ المستثمر في الاعتبار مدى تحمله للمخاطر عند إنشاء المحفظة المالية لتحديد الأصول التي ستكون أكثر ملاءمة له.

على سبيل المثال، قد يفضل المستثمر الذي يستطيع تحمل مخاطر إضافية أسهم النمو ذات رأس المال الصغير ومراكز أسهم النمو ذات رأس المال الكبير إلى جانب فرص الاستثمار الدولية.

أما المستثمر المحافظ فسيفضل بناء محفظة بصناديق مؤشرات السوق ذات القاعدة العريضة أوالأسهم ذات رأس المال الكبير.

هناك عدد من أنواع المحافظ المالية المختلفة التي يمكن للمستثمر الاختيار من بينها حسب احتياجاته، مثل:

المحفظة المتوازنة ‘Balanced portfolio’: تتكون عادة من مزيج من الأسهم والسندات والنقد من أجل تحقيق التوازن بين النمو والاستقرار.

محفظة النمو القوي ‘Aggressive growth portfolio’: تتكون عمومًا من جزء كبير من الأسهم، مع جزء أصغر من السندات والنقد.

المحفظة المحافظة ‘Conservative portfolio’: تتكون في الغالب من السندات والنقد، مع جزء صغير فقط من الأسهم.

محفظة القيمة ‘Value portfolio’: تركز على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها، والتي لديها القدرة على الارتفاع بمرور الوقت.

محفظة المؤشرات ‘Index portfolio’: تتكون من مجموعة مختارة من الأوراق المالية التي تتبع مؤشر سوق معين، مثل S&P 500(US500).

محفظة القطاع ‘Sector portfolio’: تتكون من استثمارات في قطاع واحد، مثل الطاقة أو التكنولوجيا.

المحفظة الانتهازية ‘Opportunistic portfolio’: تتكون من الاستثمارات التي من المتوقع أن تتفوق على السوق.

محفظة الدخل الثابت ‘Fixed income portfolio’: تتكون من الاستثمارات في السندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت.

ما يجب مراعاته قبل إنشاء المحفظة المالية

الأهداف

يجب على المستثمر أن يفكر بعناية في أهدافه المالية الشخصية، قبل اختيار نوع معين من المحافظ المالية. لن يكون لدى المستثمرين نفس الظروف أو الأهداف أو الالتزامات المالية؛ لذلك، من أجل بناء محفظة مالية مناسبة، يجب على الشخص إنشاء توافق بين وضعه المالي الحالي والأهداف التي يريد العمل على تحقيقها.

التنويع

يمكن للمستثمرين حماية أموالهم ضد التقلبات السوق من خلال تنويع أصولهم. يجب على المستثمر أن يعتمد طرقًا مختلفة لتوزيع الأموال بين مختلف مكونات المحفظة المالية لحمايتها ضد هزات السوق الغير المتوقعة، مع السماح لرأس المال بالنمو بمعدل ثابت.

تحمل المخاطر

يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار المخاطر المرتبطة بالاستثمار قبل التخطيط لبناء نوع معين من المحافظ المالية. لأن كل مستثمر لديه قدرة معينة على المخاطرة ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على الوضع المالي.

على سبيل المثال، إذا كان لديك عائلة مكونة من أربعة أفراد والزوجة تعمل، فيمكنك تخصيص بعض مدخراتك في خطط عالية المخاطر للحصول على عائد أفضل على الاستثمار (ROI). ولكن إذا كان لديك عائلة مكونة من أربعة أفراد وأنت من تعيل العائلة، فقد تأخذ الخيار الآمن لضمان استقرار الموارد المالية.

أخيراً

المحفظة المالية هي مجموعة من الاستثمارات والأصول المالية، مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والنقد وغيرها. هناك أنواع عديدة من المحافظ التي يمكن للمستثمر الاختيار من بينها، مع الأخذ بعين الاعتبار مدى تحمله للمخاطر وأسلوب إدارته، بالإضافة إلى العوامل الأخرى.