بما أنك تبحث عن الاستثمارات البديلة، فأكيد لديك دراية بالأسهم والسندات …، ولكن هناك عالم آخر من الاستثمارات خارج فئات الأصول التقليدية هذه. تسمح الاستثمارات البديلة مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة و رأس المال الاستثماري والمقتنيات النادرة …، للمستثمرين بتنويع ممتلكاتهم بشكل أكبر والسعي لتحقيق عوائد أقل ارتباطًا بسوق الأوراق المالية.
ما هي الاستثمارات البديلة؟
الاستثمار البديل هو أصل مالي لا يندرج ضمن فئات الأصول التقليدية، مثل الأسهم والسندات والنقد.
تشمل الاستثمارات البديلة الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري وصناديق التحوط والعقود الآجلة المدارة والمقتنيات مثل الأعمال الفنية والتحف. يمكن أيضًا تصنيف السلع والعقارات كاستثمارات بديلة.
من يستطيع شراء الاستثمارات البديلة؟
تاريخياً، كان شراء العديد من أنواع الأصول البديلة مقتصراً على المستثمرين ذوي الخبرة المالية مثل المؤسسات أو الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يُعتبرون مستثمرين معتمدين من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وذلك لأن معظم الاستثمارات البديلة لا يتم تداولها في الأسواق العامة، وعادة ما تكون غير خاضعة للتنظيم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.
أنواع الاستثمارات البديلة
صناديق التحوط ‘Hedge Funds’
صناديق التحوط هي صناديق استثمارية خاصة وجماعية تسعى إلى الحصول على عوائد عالية من خلال استراتيجيات استثمار متنوعة ومحفوفة بالمخاطر في كثير من الأحيان. يمكنهم وضع أموال المشاركين في أي شيء تقريبًا، بدءًا من الأوراق المالية والمشتقات المتداولة علنًا وحتى العملات أو الشركات الناشئة أو غيرها من الأصول الأخرى.
يتم تنظيم صناديق التحوط عادةً كشراكات استثمارية خاصة يدير فيها المدير العام المحفظة ويتخذ قرارات الاستثمار. خيارات هذا الشخص محدودة فقط بالتفويض الذي اختاره الصندوق.
صناديق الأسهم الخاصة ‘Private Equity Funds’
صناديق الأسهم الخاصة هي أدوات استثمارية جماعية تهدف إلى الاستحواذ على حصص مسيطرة في الشركات الخاصة والعامة. وهم يلعبون دورًا نشطًا في إدارة شركات محفظتهم الاستثمارية، وتوفير رأس المال الفكري والمالي.
عندما يستحوذ صندوق الأسهم الخاصة على حصة في شركة ما، فإن الهدف عادة هو إعادة هيكلة الشركة وتوفير رأس المال لتسريع النمو. يحقق الصندوق ربحًا عندما يقوم بتصفية حصته، إما عن طريق طرح شركة محفظة عامة في طرح عام أولي (IPO) أو عن طريق بيعها لشركة أخرى.
صناديق رأس المال الاستثماري ‘Venture Capital Funds’
توفر صناديق رأس المال الاستثماري رأس المال للشركات الناشئة الواعدة مقابل حقوق الملكية. وكما هو الحال مع شركات الأسهم الخاصة، فإنها قد تلعب دورًا نشطًا في الإدارة وتقديم الخبرة اللازمة.
ومع ذلك، فإن المستثمرين في رأس المال الاستثماري يفضلون الاستمرار في الاستثمار لفترة أطول من صناديق الأسهم الخاصة. إنهم يعملون مع شركة المحفظة ‘portfolio company’ ويراقبون التقدم، ويطلقون جولات من التمويل عند توفر معايير معينة. إنهم يخرجون من الاستثمار بعد الاندماج أو الاستحواذ أو الاكتتاب العام.
صندوق الصناديق ‘Fund of Funds’
يعمل صندوق الصناديق بشكل يشبه إلى حد كبير صندوق التحوط ولكنه يستثمر في صناديق تحوط أخرى بدلاً من الأسهم الفردية أو السندات أو الأصول الأخرى. عادة ما يكون لصناديق التحوط حد أدنى مرتفع من متطلبات الاستثمار، لذلك يمكن لهذا النهج توسيع نطاق الوصول للمستثمرين.
الموارد الطبيعية ‘Natural Resources’
تشمل الموارد الطبيعية السلع والأراضي الزراعية والغابات. الاستثمار في الموارد الطبيعية يعني -بالنسبة للشركات الكبرى- شراء براميل من النفط أو قطارات محملة بخام الحديد لتصنيع منتجات أخرى. يمكن للمستثمرين العاديين الاستثمار في السلع عبر المشتقات ‘derivatives’ مثل العقود الآجلة ‘futures’ والخيارات ‘options’. يوفر الاستثمار في الغابات والأراضي الزراعية مصادر دخل بديلة للمستثمرين تعتمد على بيع الأشجار والأخشاب وأسعار السلع الزراعية.
العقارات ‘Real Estate’
العقارات هي الاستثمار البديل الأكثر سهولة؛ حيث يستثمر العديد من الأشخاص بالفعل في فئة الأصول هذه من خلال امتلاك منازلهم. الاستثمار العقاري يعني شراء العقارات الفعلية أو شراء الأموال التي تستثمر في العقارات. يتوقع المستثمرون العقاريون ارتفاع القيمة بمرور الوقت، كما أن الأصول العقارية مثل المباني السكنية أو مراكز التسوق تولد دخلاً ثابتًا من الإيجار.
اقرأ أيضا: 9 أسباب تجعل الاستثمار في العقارات مربح جداً
مزايا الاستثمارات البديلة
- ارتباط منخفض: من أعظم المزايا التي تقدمها الاستثمارات البديلة هي الارتباط المنخفض مع فئات الأصول التقليدية. عندما يكون سوق الأسهم تحت الضغط، فمن الممكن أن يكون أداء السلع، مثلا، جيدًا للغاية.
- التنويع: بفضل الارتباط المنخفض بأسواق الأسهم أو السندات، فإن تضمين البدائل في المحفظة يمكن أن يحسن التنويع.
- تقلبات أقل: بما أن الاستثمارات البديلة أقل ارتباطا بالسوق الواسعة، فإن تأثير تقلبات السوق يمكن أن يكون أقل.
- تحوطات التضخم: يمكن لبعض أنواع البدائل، مثل الذهب أو النفط أو العقارات، أن تكون فعالة في التحوط من المخاطر
- التضخم: يمكن أيضًا استخدام العقود الآجلة ‘futures’ والخيارات ‘options’ للتحوط ضد ارتفاع الأسعار أو انخفاضها.
- عوائد أعلى محتملة: بما أن الاستثمارات البديلة تنطوي على مستوى عالٍ من المخاطر، فإنها توفر أيضا إمكانية تحقيق عوائد أعلى.
مخاطر الاستثمارات البديلة
- انعدام التنظيم: ليست كل الأصول البديلة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وبالتالي لا يتم تنظيمها. ومع ذلك، قد تتم مراجعة ممارساتها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.
- انعدام الشفافية: نظرًا لأن معظم البدائل لا تخضع للتنظيم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، فلا يوجد سوى عدد قليل من الإيداعات التنظيمية العامة أو لا توجد أي منها على الإطلاق. وهذا يؤدي إلى ندرة المعلومات للمستثمرين.
- سيولة منخفضة: بما أن العديد من البدائل لا يتم تداولها علنًا، فقد يكون من الصعب شراء أو بيع هذه الاستثمارات. قد يكون لدى العديد من صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة عمليات إغلاق تلزم المستثمرين بفترة محددة من الاستثمار لا يمكن خلالها الاسترداد.
- من الصعب تقدير قيمتها: قد يكون من الصعب تحديد قيمة الاستثمارات البديلة في غياب سعر السوق. قد تختلف التقييمات بشكل كبير اعتمادًا على المثمن وتكون أكثر عرضة للذاتية.
- ارتفاع الحد الأدنى للاستثمارات. الاستثمارات البديلة لا تناسب المستثمر العادي، لذلك يمكن أن يكون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار مرتفعًا بشكل كبير جداً.
- مخاطر أكبر. كلما كانت العوائد/الأرباح أكبر، كانت المخاطر أعلى. قد تتضمن العديد من الاستثمارات البديلة استراتيجيات محفوفة بالمخاطر مثل البيع على المكشوف أو تداول المشتقات المعقدة.
كيفية شراء الاستثمارات البديلة
ينطوي شراء الاستثمارات البديلة على تحديات أكبر من الالتزام مقارنة بفئات الأصول التقليدية. وبما أن إمكانية تحقيق عوائد أعلى وزيادة التنويع يمكن أن تكون مغرية، فإن المُخاطرة عالية أيضاً. إذا كنت تفكر في استثمارات بديلة، فستحتاج إلى بذل العناية الواجبة والبحث على نطاق واسع.
قد يكون الوصول إلى الأصول البديلة محدوداً بالنسبة للمستثمرين الغير معتمدين. ومع ذلك، فإن هناك اليوم العديد من صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المتاحة، على الرغم من أن الكثير منها يأتي بسعر مرتفع.
خذ على سبيل المثال صندوق Invesco Global Listed Private Equity ETF (PSP). تستثمر هذه المؤسسة الأوروبية حصصًا في صناديق الأسهم الخاصة رفيعة المستوى. مع نسبة نفقات تبلغ ٪1.44، فالصندوق ليس رخيصًا، وإذا لم تكن مستثمرًا معتمدًا، فهذا هو الثمن الذي ستدفعه للحصول على هذا النوع من إستراتيجيات الأصول البديلة.
وبما أن هذا الصندوق عبارة عن أدوات متداولة علنًا، فهو مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وتنظمها، مما يجعله خياراً أكثر أمانًا للمستثمرين غير المعتمدين. يمكن لمصادر مثل ‘Morningstar’ مساعدتك في تحديد الأموال المتاحة وصناديق الاستثمار المتداولة، لكن أفضل طريقة للاستثمار في البدائل هي العمل بشكل وثيق مع مستشار مالي يمكنه اقتراح أفضل الخيارات لمساعدتك في تحقيق أهدافك المالية.
اقرأ أيضا: صناديق الاستثمار: أنواعها وكيفية الاستثمار فيها
اقرأ أيضا: كيف تبدأ الاستثمار ؟ وأفضل مجالات الاستثمار للمبتدئين
اقرأ أيضا: نصائح الملياردير وارن بافيت واستراتيجيته في الاستثمار
