أهم الأفكار في المقال
- ماهي الأسهم: هي شكل من أشكال الضمان الذي يشير إلى أن حامله يمتلك جزء في الشركة المصدرة، ويتم بيعه غالبا في البورصات.
- تقوم الشركات بإصدار الأسهم من أجل جمع الأموال لتشغيل أعمالها.
- هناك نوعان رئيسيان من الأسهم: العادية والمفضلة.
- تاريخياً، تفوقت الأسهم على معظم الاستثمارات المالية الأخرى على المدى الطويل.
ماهي الأسهم؟
السهم (stock / equity): هو ورقة مالية تمثل ملكية جزء صغير من الشركة المصدرة للسهم. وحدات السهم تسمى “Shares”. تمنح الأسهم لمالكها نسبة من أصول الشركة، وأرباحها تساوي قيمة الأسهم التي يمتلكها.
يتم بيع وشراء الأسهم غالبا في البورصات؛ وهي الأساس للعديد من محافظ المستثمرين الأفراد. يجب أن تتوافق عمليات تداول الأسهم مع اللوائح الحكومية التي تهدف إلى حماية المستثمرين من الممارسات الاحتيالية.
شرح الأسهم بالتفصيل
تقوم الشركات بإصدار الأسهم لجمع الأموال لتمويل أشغالها، ويمكن لصاحب الأسهم (المساهم) المطالبة بجزء من أصول الشركة وأرباحها.
يعتبر المساهم مالكًا لجزء من الشركة المصدرة للأسهم، ويتحدد ذلك بعدد الأسهم التي يملكها المستثمر مقارنة بعدد الأسهم القائمة. فإذا كان لدى الشركة 1000 سهم، وكان شخص واحد يمتلك 100 سهم، فإن هذا الشخص يملك ويطالب بنسبة ٪10 من أصول الشركة وأرباحها.
لا يمتلك حملة الأسهم الشركة؛ لأنها نوع خاص من المنظمات ويعاملها القانون كشخص اعتباري، يمكنه الاقتراض وامتلاك الممتلكات، كما يمكن رفع دعوى قضائية عليه. إن فكرة كون الشركة “شخص اعتباري” تعني أن الشركة تمتلك أصولها؛ فمكتب الشركة المليء بالكراسي والطاولات ينتمي إلى الشركة، وليس إلى المساهمين.
يتم فصل ملكية الشركة قانونيا عن ملكية المساهمين، مما يحد من مسؤولية كل من الشركة والمساهمين. إذا أفلست الشركة، فإنه يحق للقاضي أن يأمر ببيع جميع أصول الشركة، وهذا لا يعني أن أصول المساهمين في خطر.
لا يحِق للمحكمة أن تجبرك على بيع أسهمك، على الرغم من أن قيمة أسهمك قد تكون قد انخفضت. كما أنه إذا أفلس أحد المساهمين الرئيسيين، فلن يتمكن من بيع أصول الشركة لسداد دينه.
المساهم هو:
شخص أو شركة أو مؤسسة تمتلك سهمًا واحدًا على الأقل من أسهم الشركة.
ما المقصود بـ ملكية المساهمين؟
يمتلك المساهمون الأسهم الصادرة عن الشركة، وتمتلك الشركة الأصول التي تحتفظ بها. إذا كنت تمتلك ٪33 من أسهم شركة ما، فمن غير الصحيح التأكيد على أنك تمتلك ثلث تلك الشركة، لأنك إنما تمتلك ثلث أسهم الشركة. ويُعرف هذا باسم “separation of ownership and control”.
يمنحك امتلاك الأسهم الحق في التصويت في اجتماعات المساهمين، والحصول على أرباح الأسهم إذا تم توزيعها، والحق في بيع أسهمك لشخص آخر.
إذا كنت تمتلك أغلبية الأسهم، فإن قوتك التصويتية تزداد بحيث يمكنك التحكم بشكل غير مباشر في اتجاه الشركة من خلال تعيين مجلس إدارتها. وهذا يكون واضحا عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى؛ حيث تقوم الشركة المستحوذة بشراء جميع الأسهم القائمة.
مجلس الإدارة مسؤول عن زيادة قيمة الشركة، وغالباً ما يفعل ذلك عن طريق تعيين مديرين أو مسؤولين محترفين، مثل الرئيس التنفيذي أو CEO.
المساهمون العاديون لا يديرون الشركة.
تكمن أهمية كونك مساهمًا في أنه يحق لك الحصول على جزء من أرباح الشركة، حسب قيمة السهم. tكلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها، كلما زادت نسبة الأرباح التي ستحصل عليها.
العديد من الأسهم لا تدفع أرباحًا، بل تعيد استثمار الأرباح مرة أخرى في تنمية الشركة. ومع ذلك، فإن هذه الأرباح المحتجزة لا تزال تنعكس في قيمة السهم.
أنواع الأسهم
تنقسم الأسهم إلى نوعين رئيسيين: الأسهم العادية والأسهم المفضلة.
الأسهم العادية: تتيح الأسهم العادية للمالكين التصويت في اجتماعات المساهمين والحصول على أرباح.
الأسهم المفضلة: لا يتمتع مالكوا الأسهم المفضلة عادةً بحقوق التصويت، لكنهم يحصلون على مدفوعات أرباح الأسهم قبل المساهمين العاديين، ولهم الأولوية على المساهمين العاديين في حالة إفلاس الشركة وتصفية أصولها.
قد تندرج الأسهم العادية والمفضلة ضمن واحدة أو أكثر من الفئات التالية:
- أسهم النمو ‘Growth stocks’: هذا النوع من الأسهم ينموا بمعدل أسرع من متوسط السوق. لكنهم نادرا ما يدفعون أرباحا ‘dividends’. يتم شراء هذا النوع من الأسهم على أمل زيادة رأس المال. و تعتبر شركات التكنولوجيا الناشئة ‘start-up technology companies’ أهم مصدر لهذا النوع من الأسهم.
- أسهم الدخل ‘Income stocks‘: تدفع الأرباح باستمرار. و يشتريها المستثمرون بهدف الحصول دخل دوري. أغلب شركة الخدمات تكون عندها أسهم الدخل.
- أسهم القيمة ‘Value stocks’: نسبة السعر إلى الأرباح (PE) في هذا النوع من الأرباح منخفظة، مما يعني أنها أرخص في الشراء من الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة. قد تكون أسهم القيمة هي أسهم النمو أو أسهم الدخل، وقد تعكس نسبة ‘PE’ المنخفضة حقيقة أنها فقدت شعبيتها لدى المستثمرين لسبب ما. يشتري المستثمرون الأسهم ذات القيمة على أمل أن ينمو السوق، و بالتالي يرتفع سعر السهم و ينتعش.
- الأسهم القيادية ‘Blue-chip stocks‘: هي أسهم الشركات الكبيرة والمعروفة ولها تاريخ قوي من النمو. هذا النوع من الأسهم يدفعون أرباحًا بشكل عام.
هناك طريقة أخرى لتصنيف الأسهم وذلك حسب حجم الشركة؛ أي حسب قيمتها السوقية. هناك أسهم ذات رأس مال كبير، وأسهم ذات رأس مال متوسط، وأسهم ذات رأس مال صغير.
تسمى الأسهم في الشركات الصغيرة جدًا بأسهم “microcap”. و تُعرف الأسهم الأقل سعرًا باسم “penny stocks”. قد يكون لدى هذه الشركات أرباح قليلة أو معدومة. لا تدفع ‘penny stocks’ أية أرباح، وهي شديدة المضاربة.
الفرق بين الأسهم والسندات
يتم إصدار الأسهم من قبل الشركات لزيادة رأس المال لتنمية أعمالهم التجارية أو لتنفيذ مشاريع جديدة. هناك اختلافات مهمة بين ما إذا كان شخص ما يشتري الأسهم مباشرة من الشركة عندما تصدرها في السوق الأولية أو من مساهم آخر في السوق الثانوية (secondary market.). عندما تقوم الشركة بإصدار الأسهم، فإنها تفعل ذلك من أجل الحصول على المال.
تختلف السندات عن الأسهم من نواح عِدّة:
- حاملو السندات يمنحون قرضا للشركة ويحق لهم الحصول على الفائدة وكذلك سداد رأس المال المقترض. يُمنح الدائنون (أصحاب السندات) الأولوية القانونية على أصحاب الحقوق الآخرين في حالة الإفلاس، ويتم تعويضهم أولاً إذا اضطرت الشركة إلى بيع أصولها.
- أما المساهمون فإنهم لا يحصلون غالباً على أي شيء في حالة الإفلاس، مما يعني ضمناً أن الأسهم هي بطبيعتها استثمارات أكثر خطورة من السندات.
كيفية شراء الأسهم
في أغلب الأحيان، يتم بيع وشراء الأسهم في البورصات ‘stock exchanges’ بعد طرح الشركة للاكتتاب العام من خلال طرح عام أولي initial public offering(IPO)). آنذاك، تصبح أسهم الشركة متاحة للمستثمرين للشراء والبيع في البورصة. يستخدم المستثمرون عادة حساب وساطة لشراء الأسهم في البورصة، وهو الذي يتكلف بإدراج سعر الشراء (الطلب) أو سعر البيع (العرض).
يتأثر سعر الأسهم بعوامل عدة، مثل العرض والطلب في السوق، وغيرها من المتغيرات الأخرى.
طريقة الربح من الاسهم
هناك طريقتان لكسب المال عن طريق امتلاك الأسهم:
- توزيعات الأرباح: هي توزيعات نقدية لأرباح الشركة. فإذا كان لدى الشركة 1000 سهم قائم مثلا، وأعلنت عن توزيع أرباح بقيمة 5000 دولار، فسيحصل المساهمون على 5 دولارات لكل سهم يمتلكونه.
- زيادة رأس المال: هي الزيادة في سعر السهم نفسه. إذا قمت مثلا ببيع سهم لشخص ما مقابل 10 دولارات، ثم أصبحت قيمة السهم لاحقًا 11 دولارًا، فهذا يعني أن المساهم قد حقق دولارًا واحدًا.
مخاطر الاستثمار في الاسهم
جميع الاستثمارات لديها درجة من المخاطر. يمكن أن تفقد الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة قيمتها إذا تراجعت ظروف السوق. عندما تستثمر، فإنك تتخذ خيارات بشأن ما يجب فعله بأصولك المالية. قد ترتفع أو تنخفض قيمة استثمارك بسبب ظروف السوق أو قرارات الشركة، مثل التوسع في مجال جديد من الأعمال أو الاندماج مع شركة أخرى.
تاريخياً، يعتبر الاستثمار في الأسهم أكثر ربحا مقارنة بالاستثمارات الأخرى على المدى الطويل.
اقرأ أيضا: نصائح الملياردير وارن بافيت واستراتيجيته في الاستثمار
اقرأ أيضا: 3 أخطاء قاتلة يقع فيها أغلب أصحاب المشاريع الصغيرة ، كيف يمكنك تجنبها
اقرأ أيضا: 5 أفكار للحصول على الدخل السلبي من الانترنت
أخيراً
يمثل السهم ملكية جزئية في شركة ما. وهو يختلف عن السندات، التي تعمل كقرض يقدمه الدائنون للشركة مقابل دفعات دورية. تقوم الشركة بإصدار الأسهم لجمع رأس المال من المستثمرين لمشاريع جديدة أو لتوسيع عملياتها التجارية. يحدد نوع السهم الذي يحتفظ به المساهم حقوق ومزايا الملكية.
